多年来，一些现货交易平台打着金融创新的旗号，以巨大的收益为诱惑，吸引投资者加入，最终导致投资者亏损累累血本无归。这些现货交易平台涉及的品类繁多，有原油、沥青、黄金、白银、农产品、邮币卡、纪念钞等投资标的，貌似期货，但又有现货的特点。相关案件显示，作案者通过交易平台、会员单位、自制交易软件、社交软件等多主体多手段骗取投资人钱款，欺诈手段隐密性强，很难识破。
　　合法的现货交易的平台需要商务部批文，但商务部从未批准任何一家交易平台从事农产品、邮币卡等现货交易(2018年3月26日，原油期货在上海期货交易所上海国际能源交易中心正式挂牌上市交易)。据中国证监会相关公布信息，目前我国只有4家期货交易所，分别是上海期货交易所、郑州期货交易所、大连期货交易所和中国金融期货交易所。
一、虚假平台的特征
　　目前国内的各种虚假平台、黑平台，它们利用投资新手对现货市场的不了解以及贪图暴利的心理行骗，这些小平台、黑平台往往暗箱操作，卡盘，限制出金，平台价格与国际不同步。这些不合法不规范的投资平台一般有以下特征：
　（1）不受权威监管，资金也并不流入投资市场中操作，而是用虚假现货投资平台以台底交易来控制行情的走势，通过点差导致投资人亏损来达到盈利的目的。而正规投资平台都会受到当地政府与监管机构的监管，投资者在投资现货交易时，一定要先确认该平台的资质再进行投资;
　（2）数据波动不稳定，手续费高，杠杆率高，奇高杠杆率则意味着风险的不可控性非常高，很容易导致投资者血本无归。
　（3）正规的交易平台是严禁员工为客户进行交易方面的操作，以保证客户的独立自主性。而黑平台，则以业务员代办操作轻松赚钱为卖点，吸引投资者，其结局往往是在业务员的操盘下出现亏损。因此投资者绝不要把账号与资金托付给任何人进行操作。
（4）通过花言巧语贬低、抹黑正规平台的方式来证明自己，以骗取投资者的信任。
二、虚假平台的盈利方式
　　目前，现货商品交易所采取的现货交易模式主要是分散式柜台交易和现货延期交易两种。目前涉案的现货交易平台大都采取前者模式，是我们研究的重点。官方对分散式柜台交易的定义是指交易场所以做市商的模式组织交易活动，也就是说，成交分散，会员与客户之间双边交易，交易所不参与交易，仅提供结算及风险管理等相关服务，包括交易数据集中托管等。再具体点就是，交易场所发展会员、会员又发展代理商和居间商，层层招揽客户，再由会员在交易场所发布的境外商品实时价格基础上加减一定点差提供买卖报价，与客户进行交易。在实际操作过程中，该模式存在以下一些具体特征：
　　1、交易平台收入来源主要为交易商缴纳的会员费、以及与交易商对投资者在平台交易生成的各种交易费用(包括交易手续费、隔夜费、点差)的分成。
　　2、实行双向交易(即买空卖空)、T+0连续交易、保证金杠杆交易、当日无负债等类似期货交易的交易制度。
　　换句话说，这些虚假平台没有实物商品的仓储、物流、生产准入等业务体系，更没有实物经营者参与交易和交割。这种现货交易体系不支持、也没有真正的实体经营者参与。这种体系之下，会员的身份具有多重属性，首先，他们是客户的开发者，实践中由会员单位工作人员通过QQ、微信、电话等方式实施，交易所并不直接发展客户;其次，部分客户会在一定程度上依赖会员，会员成为客户的指导咨询人员，指导的方式，直接的有直接代客理财用客户账户直接操纵，间接的有通过QQ群、微信群、直播平等以授课方式控制客户买卖时点;第三，在每次交易中，会员单位事实上是客户的交易对手，客户是买家，会员就是卖家;客户是卖家，会员就是买家。因为买卖双方都不是以实物交割为目的，所以，买卖双方的盈利点在于：对手的亏损，是会员单位与客户之间的零和博弈。
　　在实践中，涉案平台之下的会员公司主要采取以下几种具体操作方式：一是抓住投资者一夜暴富的心理，在取得投资者信任后，诱骗投资者入局;二是设立繁多的交易费用名目，刷单锁仓巧取豪夺。不少现货交易平台和旗下的会员单位，都将手续费低、无印花税等作为现货产品的主打卖点,但这些看似有利于投资者的卖点，最终成了交易平台上会员单位的生财之道。三是重仓买入反单操作，让投资者一夜爆仓。在投资者巨损的案例中，交易平台上会员单位的分析师会带着投资者反向操作，赔钱的时候阻止客户止损，如果赚钱马上指导投资者下卖单。在现货交易中，投资者一旦出现爆仓，就会被交易系统强制平仓，如果在临近爆仓时不追加保证金，就会导致血本无归。
　　综上，从性质上看，上述“分散式柜台交易”属于报据《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发〔2011〕38号)文件禁止的做市商交易方式，且T+0交易方式违反了“任何投资者买入后卖出或卖出后买入同一交易品种的时间间隔不得少于 5个交易日”的规定。参与这类交易场所交易风险极大，一是“分散式柜台交易”方式使得经纪商会员和投资者之间存在严重的利益冲突，出于经济利益的诱惑，侵害投资者权益的情况时有发生;二是这类交易场所一般通过交易规则限制投资者提取实物，鼓励投资者频繁交易，造成价格剧烈波动，给投资者造成亏损风险的同时还使其承担高额的手续费负担。因此，投资者应当远离这类违规交易。
三、虚假交易平台与期货交易平台的区别
　　期货平台最大的功能就是价格发现、投机套利或是套期保值，而虚假交易平台是不具有价格发现功能的。
　　价格发现功能具体有什么作用呢?第一，期货交易的都是远期的商品价格，在分析价格的过程中，包括了对国家政策，消费供求，仓库保管等相关费用的计算，对未来的价格起到一个揭示的作用。第二，参与期货交易的人数众多，有投机商，有相关企业，有专业基金，这些人的目标价格综合在一起，就形成了比较权威的未来的现货价格。
　　而这些虚假平台因为不具有价格发现功能，现行的做法是机械引入外部价格，即将彭博、路透等机构发布的境外实时价格换算为人民币价格，由会员单位在此基础上加减一定点差提供买卖报价，与个人为主的客户进行T+0连续交易。如果境外市场停止运行，这些交易平台也就失去了价格来源。所以，这些平台经常会发布“某日是西方节日，境外市场休市，本市场也休市”等公告，这种做法并不具备发现价格功能。因为价格产生的先决条件是充分的市场竞争，这要求所有的交易者能自主报价、自主选择交易对手、自主决定交易。而这些平台中的交易者都没有上述三项自主权，因此这种市场中无法形成竞争、便无法从内部产生价格，进而发现价格。
四、如何防范风险和追回损失
　　为防范现货交易陷阱，在识别交易平台时投资者需要考虑如下因素：其一，要选择有权的政府机关依法批准设立的交易场所开展交易，不要到无任何部门批准设立的“黑平台”、“黑中介”参与交易;其二，要认真查看交易场所的交易规则、交易方式是否符合国发〔2011〕38号和国办发〔2012〕37号文件的规定，尤其是关注其是否采取了国家禁止的集中竞价、做市商等交易方式;其三，关注资金的存管保管制度，一般来说由正规的清算机构实行统一清算的交易场所，资金安全不经过交易场所，资金相对安全，如果没有集中清算，至少保证资金的银行第三方存管监管制度(需要说明的是如果仅仅是资金保存在银行，并不足以保证资金安全)，如果没有资金的第三方存管监管制度，直接由交易场所的经纪会员或者交易场所保存交易资金，投资者就应当对资金安全保持合理的怀疑，现在一些出事的平台，资金流转基本上都是软件直接绑定银行卡扣划，从银行流水明细上看到的交易对手信息五花八门，有购物支出，有第三方支付通道，有中国银联股份有限公司，但是很难直接看到资金的最终流向方。
　　其次，投资者认为交易场所的会员、代理商侵害自己权利的，可向自己住所地派出所报案(通常涉及会员单位的诈骗罪)、被告住所地法院诉讼、也可以向会员、代理商注册地省级人民政府投诉维权。实践中，对交易场所会员、代理商的相关投诉，常常和交易场所本身的交易机制、交易规则、交易业务等密不可分，为进一步查明交易场所是否违法，更好地维护投资者的合法权利，投资者最终也可向交易场所注册地省级人民政府投诉维权。